什麽是保证金融资？
保证金融资是 Bitfinex 提供的一种点对点资金借贷功能。简单来说，就是允许您将自己的资金借给需要槓杆交易的其他用户，并从中获取利息收益。这对于不想自行进行交易、倾向稳健获利的投资人而言，是一种可以考虑的功能。透过保证金融资，出借人提供资金，借款人（从事保证金交易的交易者）借入资金开立槓杆仓位，双方各取所需：出借人赚取利息，借款人获得杠杆交易所需的资金。
谁可以使用保证金融资？需要符合什麽资格？
Bitfinex 帐户的验证等级要求：使用保证金融资功能需要达到一定的帐户验证等级。对于2022年3月1日之后註册的用户，帐户需通过中阶级别（Intermediate）验证才能使用；如果是在2022年3月1日之前註册，则初阶级别（Basic）验证即可使用。也就是说，新用户通常需要先完成中阶验证，才能开始在 Bitfinex 参与保证金融资的出借或借入操作。
我该如何在 Bitfinex 出借资金来赚取利息？
如果您打算当出借人将资金借给他人使用，以赚取利息，请按照以下步骤操作：
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准备资金并存入融资钱包：首先，确认您帐户中有可用资金可供出借。将资金转入您的融资钱包（Funding Wallet），才能用于保证金融资出借。在 Bitfinex，不同币种是否可出借取决于该币种是否被用于保证金交易（举例而言，某些代币不支援保证金交易，就无法进行保证金融资出借。常见如美元 USD 、美金计价的稳定币 USDT 或主要加密货币等，一般都可用于出借。
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建立出借订单：进入 Bitfinex 的「资金」页面，选择您要出借的币种，填写出借数量、日利率以及出借期间（可介于最短2天至最长120天）。您可以自行决定利率，参考当前市场上的利率水准来出价。如果希望利率随行就市，也可以直接选择动态利率(FRR)或设定偏移值等进阶选项。设定好条件后，点击「提供资金」(或「报价」)来提交出借订单。
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订单配对与生效：您的出借订单提交后会显示在融资订单簿中，等待有借款人前来以您设定的利率和期限借入资金。当有借款人的请求与您的条件相符并成交后，该笔出借就生效了，您的资金会划给借款人使用，订单状态转为「已提供」。从成交到借款人归还期间，您将根据约定利率开始累积利息。
注意事项：
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最低出借金额：每笔出借订单的金额下限是等值150美元。若您尝试提供低于150美元的资金，系统将提示错误而无法下单。请确保单笔出借金额不低于此门槛。
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无法提前抽回：一旦出借订单成交并生效，出借人无法主动提前取回资金，必须等借款人归还或出借期限届满。借款人有权在期限到期前随时提前偿还资金，但出借人不能要求提前收回。
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资金锁定期间：在资金借出期间，这部分资金将锁定于您的融资钱包中，暂时不可用于其他用途（例如交易或提领）。只有在借款人归还或期限到期后，资金和利息才会返回您的钱包可用馀额。
提供融资有最低金额限制吗？
是的，每笔保证金融资出借订单的最低金额为等值150美元（不论您提供哪种货币，价值需相当于150美元）。这表示如果您想出借资金赚取利息，单笔订单至少要有150美元或等值的金额才能提交成功。另外，即使您使用自动续借（Auto-Renew）功能来连续出借资金，每笔自动续借的订单同样需要满足最低150美元的限制。
什麽是动态利率（FRR）？提供资金时要如何使用？
动态报酬率（FRR，Flash Return Rate）是一种特殊的浮动利率。与固定利率不同，FRR 是根据 Bitfinex 平台上所有借款交易的加权平均利率计算，每小时会自动更新一次。简单来说，FRR 代表当前市场上资金出借的平均利率，会随市场供需变化而变动。这意味着如果市场利率上升，您的出借利率也会随之上调；反之如果市场利率下降，您的利率也跟着降低。透过使用 FRR，出借人可以确保自己的利率紧跟市场，不会因为设定固定利率过低而错失获得更高利息的机会。
如何使用 FRR：在您建立融资出借订单时，可以直接将利率选择为 FRR。只要在利率输入栏位点选「FRR」，系统就会自动带入目前的动态利率作为您的出借利率。之后您照常设定期间和金额并提交订单即可。若您启用了自动续借功能，亦可选择以 FRR 作为出借利率，系统将自动依照每小时更新的FRR利率帮您续借资金。FRR 的即时数值可在 Bitfinex 的市场资料页面中查询到。
利息是怎麽计算的？平台收取多少手续费？
当您的资金成功出借后，利息收益会按照您提供的资金数量、协议的日利率，以及实际借出时间长短来计算。计算公式可以理解为：利息 = 借出金额 × 日利率 × 借出天数（精确计算会以秒为单位计时）。Bitfinex 会从借款人支付的利息中收取一部分作为平台手续费，再将其馀部分支付给您。
例如：假设您出借了10,000美元，日利率为0.06%（万分之六）。借款人每天需支付的利息是 $6 美元（10,000 × 0.0006 = 6）。Bitfinex 从中抽取15%作为手续费约 $0.9 美元，因此您实际拿到的每日利息约为 $5.1 美元。手续费的扣除比例对应公式中的乘以0.85（也就是100% - 15%）。
平台手续费：Bitfinex对于融资利息收益会抽取15%的手续费作为平台佣金。如果您在出借订单中使用了隐藏订单功能（不在订单簿上公开显示），手续费比例则提高为18%。需要注意的是，若您持有平台代币 UNUS SED LEO，一定程度上可以降低手续费率。
利息多久发放？要去哪里查看我赚到的利息？
Bitfinex 会每日结算利息并将收益发放至您的帐户。大约在每天 UTC 凌晨1:30（臺湾时间约早上9点半），您前一天累计的融资利息会记入您的帐户馀额。也就是说，即使您的出借订单约定的期限尚未结束，利息是每天按比例结算入帐的，而非要等到整笔融资结束才拿到。
您可以在 Bitfinex 平台的报告页面查询利息收入记录。进入报告后，查看「融资付款」或「馀额」报表，即可找到您各笔出借资金所获得的利息明细。在馀额报表中，相关条目会标示为「Margin Funding Payment on wallet funding」字样，代表这是一笔融资利息收入。透过这些报表，您可以清楚掌握每日利息入帐的情况和历史纪录。
提供资金有什麽风险？会不会亏钱？
相较于直接交易，加密货币的保证金融资风险相对较低，但并非完全没有风险。Bitfinex 採用了基于风险限制的机制来保护出借人的资金安全。以下是平台降低风险的措施：
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仓位亏损由保证金抵押品承担：如果借款人的槓杆交易仓位发生亏损，系统会先动用该交易者保证金钱包里的自有资金（抵押品）来承担损失，确保您的出借资金优先得到偿付。换言之，借款人的自有保证金会先被扣抵亏损，再影响到任何借来的资金。
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强制清算机制：若借款人的帐户淨值下降到低于维持仓位所需的最低保证金比例，Bitfinex的系统会对其仓位强制清算（强制卖出）。强制清算的目的是及时了结仓位，用剩馀资金偿还借款，防止借款人因继续亏损而欠下超出抵押品以外的债务。
此外，Bitfinex 还有演算法会在市场剧烈波动时减缓清算速度，以避免市场价格急跌时出现大量仓位无法及时清算的失控局面。截至目前，Bitfinex 平台尚未出现因市场暴跌导致借款人资金亏空而出借人蒙受损失的情况。
极端情况下的风险：理论上，如果市场出现极端剧烈的变动，某些保证金交易者的最终亏损额可能超出其抵押品价值。遇到这种情况，Bitfinex 表示会动用自身资源补足这些亏损，不让出借人马上遭受损失。但是，如果发生极端罕见的最坏情形——例如市场崩盘导致绝大多数保证金仓位的淨值都归零甚至为负，那麽出借资金提供者可能需要共同承担部分损失。这种社会化损失的情况在 Bitfinex 上从未发生过，但仍必须提醒投资人有这样的风险可能性。
总的来说，将资金出借他人总是存在风险的，只是透过Bitfinex的风控机制，这种风险已被降到很低的水平。同时，出借资金获得的利率报酬通常也远高于传统银行存款利率。投资人应权衡风险与报酬，再决定是否参与保证金融资。
什麽情况下我的出借资金会被返还？
您的资金一旦借出，最终都会返还到您的融资钱包，只是时机和原因可能不同。常见的资金返还情况包括：
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借款到期：您设定的出借期限结束时，系统会自动将资金归还给您。每笔出借在成交后都会显示一个到期时间，一旦期限届满，借款人未提前归还的资金也会在到期时由系统归还给出借人。
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借款者主动还款：借款人可以选择在仓位了结或资金用不到时，提前归还所借的资金。当借款人手动关闭或降低其保证金仓位时，多馀的借入资金会立刻返还给出借人。
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仓位被强制平仓：如果借款人的保证金仓位因亏损触发强制清算，清算过程中系统会将该仓位佔用的借入资金自动归还给出借人。简而言之，无论仓位是正常平仓还是被强制平仓，只要仓位结束，相关的借入资金就会返还原主。
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资金未被使用：有时借款人借入资金后并未将其用于开仓（可能借了又发现不需要），这种情况下借款人可以随时将资金归还，出借人也会收到资金提前返还。
当您的出借资金被归还后，它会重新出现在您的融资钱包可用馀额中。如果您有启用自动续借或使用 EarnUSD 等工具，那麽资金一返还，系统可能立即又把它拿去建立新的出借订单；在新的订单成交前，这笔资金会显示在「出价中」的状态，然后匹配到新的借款需求。这些进阶功能可以节省您手动下单的时间，但初学者若未使用相关功能则不需考虑这点。
特别说明 – 一小时利息规则：为了维持公平及防止恶意滥用借贷市场，Bitfinex 规定无论借款人是否将借入资金实际用于仓位，只要在借入后一小时内提前返还资金，借款人仍需支付至少一小时的利息。超过一小时的部分则按实际借用时间（精确到秒）计息。因此，作为出借人，哪怕您的资金只被借走了很短时间就被归还，您也至少可以获得相当于一小时的利息收益（平台会从中扣除手续费后将利息支付给您。这项规则有效防止借款人频繁地短借短还操纵利率，同时保障出借人能得到基本的利息报酬。
我可以提前收回我借出的资金吗？
出借人无法主动提前收回资金。一旦您的出借订单在市场上成交并借出，您就必须等待借款人归还或者出借期限结束，资金才能回到您手上。在出借期间内，主动权在借款人那边：借款人可以选择提前还款（如上所述），但出借人无法要求对方提前归还或强制中止出借。
举例来说，如果您设定的出借期限是30天，但借款人在第10天时就把资金还给您了，那您的出借关係提早结束，资金第10天回到您的帐户（您拿到前10天的利息）；但相反地，如果借款人一直使用资金直到30天期满才归还，您就需要等满30天才能收回资金和利息。在这期间内您无法动用这笔资金，也无法取消出借订单。
总之，在保证金融资交易中，出借人一经成交出借，就没有即时支配权。这点请特别留意，在决定出借金额和期限时，确保在出借期间内这笔资金是您短期内不急需用到的闲置资金，以避免资金周转不灵的情况发生。任何进一步的疑问，您都可以联繫 Bitfinex 客服获取说明。