Preguntas frecuentes sobre préstamos margin en Bitfinex

¿Qué es el margin funding?

El margin funding es una función de préstamo P2P ofrecida por Bitfinex. En resumen, permite prestar tus propios fondos a otros usuarios que necesitan trading apalancado, ganando intereses a cambio. Es una opción interesante para inversores que no quieren operar por su cuenta y prefieren un retorno estable. Con margin funding, el prestamista aporta capital y el prestatario (trader de margin) lo toma prestado para abrir posiciones apalancadas: el prestamista cobra intereses y el prestatario obtiene el capital que necesita.

¿Quién puede usar margin funding? ¿Qué requisitos hay?

Nivel de verificación en Bitfinex: para usar margin funding se requiere cierto nivel. Usuarios registrados después del 1 de marzo de 2022 necesitan Intermediate; quienes se registraron antes de esa fecha pueden usarlo con nivel Basic. Es decir, los nuevos usuarios suelen necesitar completar la verificación Intermediate antes de prestar o pedir prestado.

¿Cómo presto fondos en Bitfinex para ganar intereses?

Si quieres ser prestamista, sigue estos pasos:

Prepara los fondos y muévelos a la Funding Wallet: primero comprueba que tu cuenta tiene fondos disponibles. Transfiere los fondos a la Funding Wallet para poder prestar. En Bitfinex, no todas las monedas se pueden prestar — depende de si la moneda se usa en trading de margin (algunos tokens no admiten margin y no se pueden prestar). Normalmente USD, USDT y las principales criptomonedas sí están disponibles.
Crea la orden de préstamo: entra en la página "Funding" de Bitfinex, elige la moneda, indica cantidad, tasa diaria y plazo (entre 2 y 120 días). Puedes fijar la tasa tú mismo según el mercado. Si quieres que la tasa siga el mercado, puedes usar FRR (tasa dinámica) o ajustar un offset. Cuando esté configurado, pulsa "Provide" ("Offer") para enviar la orden.
Casado y activación: tras enviarla, tu orden aparece en el libro de funding a la espera de un prestatario con tasa y plazo compatibles. Cuando se cierra el trato, el préstamo queda activo: los fondos pasan al prestatario y el estado cambia a "Provided". Desde ese momento hasta el reembolso, vas acumulando intereses según la tasa pactada.

Notas:

Cantidad mínima por orden: cada orden de préstamo tiene un mínimo equivalente a 150 USD. Por debajo no se acepta.
No se puede retirar antes: una vez activado el préstamo, el prestamista no puede retirar los fondos antes; hay que esperar el reembolso o el vencimiento. El prestatario puede devolver antes de tiempo, pero el prestamista no puede exigirlo.
Capital bloqueado: mientras dura el préstamo, los fondos están bloqueados en la Funding Wallet y no pueden usarse para otra cosa (trading o retiro). Sólo cuando el prestatario paga o se cumple el plazo el capital y los intereses vuelven al saldo disponible.

¿Hay un mínimo para prestar?

Sí, cada orden de margin funding requiere un mínimo equivalente a 150 USD (sea cual sea la moneda, el valor debe equivaler a 150 USD). Si quieres prestar para ganar intereses, cada orden tiene que llegar a esa cifra. Con Auto-Renew, las órdenes automáticas también deben cumplir el mínimo de 150 USD.

¿Qué es FRR (tasa dinámica)? ¿Cómo se usa al prestar?

FRR (Flash Return Rate) es un tipo especial de tasa variable. A diferencia de la tasa fija, FRR es el promedio ponderado de todas las operaciones de préstamo activas en Bitfinex, y se actualiza cada hora. En resumen, FRR refleja la tasa promedio del mercado y se mueve con la oferta y la demanda. Si la tasa de mercado sube, tu tasa sube; si baja, también. Usar FRR ayuda al prestamista a seguir el mercado y evitar quedarse con una tasa fija demasiado baja.

Cómo usar FRR: al crear la orden, elige la tasa FRR. Pulsando "FRR" en el campo de tasa, el sistema introduce la tasa dinámica actual. Después configuras el plazo y la cantidad y envías la orden. Con Auto-Renew activo también puedes elegir FRR; el sistema renovará según la FRR actualizada cada hora. El valor en vivo de la FRR se ve en la página de market data de Bitfinex.

¿Cómo se calculan los intereses? ¿Cuánto cobra la plataforma?

Cuando el préstamo se cierra con éxito, los intereses se calculan según el monto prestado, la tasa diaria pactada y el tiempo real prestado. Fórmula: intereses = monto prestado × tasa diaria × días (calculado al segundo). Bitfinex retiene una parte de los intereses pagados por el prestatario como comisión y te entrega el resto.

Ejemplo: prestas 10.000 USD a una tasa diaria del 0,06% (seis por diez mil). Los intereses diarios que paga el prestatario son $6 USD (10.000 × 0,0006 = 6). Bitfinex retiene un 15% como comisión ≈ $0,9 USD, así que recibes ≈ $5,1 USD/día. La fracción que cobras corresponde al 0,85 de la fórmula (= 100% - 15%).

Comisión de la plataforma: Bitfinex retiene un 15% de los intereses. Si usas orden oculta (no visible en el libro), la comisión sube al 18%. Conviene saber que mantener el token UNUS SED LEO puede reducir hasta cierto punto las comisiones.

¿Cuándo se pagan los intereses? ¿Dónde los miro?

Bitfinex liquida intereses a diario. Alrededor de la 01:30 UTC de cada día (aprox. 9:30 hora de Taipéi), los intereses acumulados del día previo se abonan en tu cuenta. Es decir, aunque el plazo del préstamo no haya terminado, los intereses se reparten día a día.

Puedes consultarlos en la página de Report de Bitfinex. Entra y mira "Funding Payments" o "Balance" para ver el detalle de cada préstamo. En el reporte Balance, las entradas aparecen como "Margin Funding Payment on wallet funding" — es un ingreso por intereses de funding. Con estos reportes ves el pago diario y el historial completo.

¿Qué riesgos hay al prestar? ¿Puedo perder dinero?

Comparado con el trading directo, el margin funding cripto tiene riesgo relativamente bajo, pero no es nulo. Bitfinex usa límites de riesgo para proteger el capital del prestamista. Medidas que mitigan el riesgo:

Las pérdidas se cubren con el colateral del prestatario: si la posición apalancada del prestatario tiene pérdidas, el sistema usa primero sus propios fondos en la Margin Wallet (colateral) para absorberlas, garantizando que tu capital prestado se devuelva prioritariamente. En otras palabras, el margin del prestatario se descuenta antes que cualquier fondo prestado.
Liquidación forzosa: si el patrimonio neto del prestatario cae por debajo del margin de mantenimiento, Bitfinex liquida la posición forzosamente. El objetivo es cerrar a tiempo y devolver el capital prestado con lo que queda, evitando que el deudor acumule pérdidas mayores que el colateral.

Además, Bitfinex tiene un algoritmo que ralentiza las liquidaciones en mercados muy volátiles para evitar que en una caída brusca queden muchas posiciones sin liquidar. Hasta hoy, Bitfinex no ha tenido un caso de prestamistas perdiendo dinero por un crash del mercado.

Riesgos en situaciones extremas: en teoría, ante movimientos extremos, las pérdidas finales de algunos traders de margin pueden superar el valor del colateral. En ese caso, Bitfinex dice que usará sus propios recursos para cubrir esas pérdidas y no impactar de inmediato a los prestamistas. Pero en el peor escenario — un crash que lleve a casi todas las posiciones a cero o a negativo —, los prestamistas podrían asumir parte de la pérdida (social loss). Esto no ha pasado en Bitfinex, pero hay que advertir esta posibilidad.

En resumen, prestar dinero a otros siempre conlleva riesgo; con los mecanismos de Bitfinex, el riesgo es muy bajo. A la vez, el rendimiento típico es muy superior al de un depósito bancario tradicional. El inversor debe sopesar riesgo y retorno antes de participar.

¿Cuándo se devuelven los fondos prestados?

Una vez prestados, tus fondos siempre acabarán volviendo a la Funding Wallet, sólo cambia el momento y el motivo. Casos habituales:

Vencimiento: cuando termina el plazo elegido, el sistema devuelve los fondos automáticamente. Cada préstamo activo muestra una fecha de vencimiento; al cumplirse, aunque el prestatario no haya pagado antes, el sistema los devuelve.
Pago anticipado: el prestatario puede devolver antes al cerrar su posición o cuando ya no necesita el capital. Al cerrar o reducir la posición, los fondos prestados sobrantes se devuelven al instante.
Liquidación forzosa: si la posición del prestatario se liquida por pérdidas, durante la liquidación el sistema devuelve automáticamente al prestamista los fondos prestados. En resumen, sea normal o forzosa, al cerrar la posición se devuelven los fondos a su dueño.
Fondos no utilizados: a veces el prestatario pide capital y no lo usa para abrir posición (cambia de idea). Puede devolverlo cuando quiera, así que el prestamista recibe los fondos antes.

Al devolverse, los fondos vuelven al saldo disponible de la Funding Wallet. Si tienes Auto-Renew activo o usas herramientas como EarnUSD, el sistema puede crear nuevas órdenes en cuanto los fondos vuelven; mientras se casan estarán en estado "Bidding". Estas funciones avanzadas ahorran tiempo de gestión manual; para un principiante que no las usa, basta con saber que existen.

Aviso especial — regla del interés mínimo de una hora: para garantizar la equidad y evitar abusos del mercado de préstamos, Bitfinex establece que aunque el prestatario no use los fondos en una posición, si los devuelve dentro de la primera hora, pagará al menos una hora de intereses. Lo que exceda esa hora se cobra al tiempo real (al segundo). Por eso, como prestamista, aunque tu capital sólo se haya utilizado un rato muy corto, recibirás al menos los intereses equivalentes a una hora (descontando la comisión). Esta regla evita que los prestatarios manipulen las tasas con préstamos ultracortos y garantiza un rendimiento mínimo al prestamista.

¿Puedo recuperar mis fondos antes de tiempo?

El prestamista no puede recuperar los fondos antes de tiempo por iniciativa propia. Una vez casada y activa la orden, hay que esperar a que el prestatario pague o a que termine el plazo. Durante el préstamo, el control lo tiene el prestatario: puede pagar antes, pero el prestamista no puede exigirlo ni forzarlo.

Ejemplo: pones plazo de 30 días pero el prestatario devuelve el día 10 — la relación termina antes, los fondos vuelven el día 10 (con 10 días de intereses). Si el prestatario usa el capital hasta el día 30, tendrás que esperar todo el plazo para recuperar el capital y los intereses. Durante ese tiempo no puedes usar esos fondos ni cancelar la orden.

En resumen, en margin funding, una vez casado el préstamo, el prestamista pierde el control inmediato. Por eso, al decidir cantidad y plazo, asegúrate de que ese capital es ocioso y no lo necesitarás a corto plazo, para evitar problemas de liquidez. Cualquier duda adicional, puedes contactar al soporte de Bitfinex.