Часто задаваемые вопросы о margin-кредитовании на Bitfinex

Что такое margin funding?

Margin funding — это P2P-функция кредитования, предоставляемая Bitfinex. Проще говоря, она позволяет вам давать собственные средства в кредит другим пользователям, нуждающимся в плечевой торговле, и получать за это проценты. Это вариант для инвесторов, которые не хотят торговать сами и склонны к стабильной прибыли. Через margin funding кредиторы предоставляют капитал, заёмщики (margin-трейдеры) берут его для открытия плечевых позиций — обе стороны довольны: кредитор зарабатывает проценты, заёмщик получает капитал для сделки.

Кому доступно margin funding? Какие требования?

Уровень верификации Bitfinex: для margin funding нужен определённый уровень верификации. Пользователям, зарегистрированным после 1 марта 2022 года, требуется Intermediate; зарегистрированным до 1 марта 2022 года достаточно Basic. То есть новым пользователям обычно нужно пройти Intermediate, прежде чем кредитовать или брать в кредит.

Как я могу выдавать средства в кредит на Bitfinex и получать проценты?

Если вы хотите стать кредитором, выполните следующие шаги:

1. Подготовьте средства и переведите в Funding Wallet: сначала убедитесь, что в аккаунте есть свободные средства. Переведите их в Funding Wallet, чтобы использовать в margin funding. На Bitfinex доступность кредитования зависит от того, используется ли актив для margin-торговли (например, некоторые токены не поддерживают margin и недоступны для кредитования). Обычно USD, USDT и основные криптовалюты доступны.

2. Создайте ордер кредитования: зайдите на страницу "Funding" Bitfinex, выберите валюту, укажите сумму, дневную ставку и срок (от 2 до 120 дней). Ставку выбираете сами, ориентируясь на рынок. Если хотите плавающую ставку, выберите FRR (динамическая ставка) или укажите смещение. После настройки нажмите "Provide" ("Offer") для отправки ордера.

3. Сопоставление ордера и активация: после отправки ордер появится в книге ордеров и будет ждать заёмщика с подходящими ставкой и сроком. Когда совпадение найдено и сделка проведена, кредит становится активным: средства переданы заёмщику, статус ордера меняется на "Provided". С момента сделки до возврата заёмщиком начисляются проценты по согласованной ставке.

Важно:

• Минимальная сумма ордера: минимум одного ордера эквивалентен 150 USD. При попытке предложить меньшую сумму система выдаст ошибку.

• Нельзя досрочно отозвать: после активации ордера кредитор не может сам забрать средства досрочно; нужно ждать возврата или окончания срока. Заёмщик вправе вернуть досрочно, но кредитор не может это потребовать.

• Блокировка средств: во время кредита средства заблокированы в Funding Wallet и временно недоступны для других целей (торговля, вывод). Только после возврата или окончания срока сумма и проценты возвращаются в доступный баланс.

Есть ли минимальная сумма для кредитования?

Да, минимум одного ордера margin funding — эквивалент 150 USD (независимо от валюты, стоимость должна быть равна 150 USD). То есть, чтобы выдавать средства под проценты, каждый ордер должен составлять минимум 150 USD или эквивалент. При использовании Auto-Renew автоматические ордера также должны соответствовать минимуму в 150 USD.

Что такое FRR (динамическая ставка)? Как её использовать при кредитовании?

FRR (Flash Return Rate) — особая плавающая ставка. В отличие от фиксированной, FRR — это взвешенное среднее всех текущих кредитных сделок на Bitfinex, обновляется каждый час. То есть FRR отражает среднюю ставку рынка и колеблется в зависимости от спроса/предложения. Если рыночная ставка растёт, ваша ставка тоже растёт; если падает — снижается. FRR помогает кредитору идти в ногу с рынком и не упустить более высокие проценты из-за слишком низкой фиксированной ставки.

Как использовать FRR: при создании ордера выберите ставку FRR. Нажмите "FRR" в поле ставки, и система автоматически подставит текущую динамическую ставку. Дальше настройте срок и сумму и отправьте ордер как обычно. Если активирован Auto-Renew, можно также выбрать FRR — система будет автоматически продлевать по обновляемой ежечасно FRR. Текущее значение FRR можно посмотреть на странице рыночных данных Bitfinex.

Как рассчитываются проценты? Сколько берёт платформа?

Когда средства успешно выданы в кредит, проценты рассчитываются исходя из суммы, согласованной дневной ставки и фактического времени кредита. Формула: проценты = сумма кредита × дневная ставка × число дней (точно до секунды). Bitfinex удерживает часть из процентов, выплачиваемых заёмщиком, как комиссию, а остальное передаёт вам.

Пример: вы выдали 10 000 USD, дневная ставка 0,06% (6/10000). Ежедневные проценты, выплачиваемые заёмщиком, — $6 USD (10 000 × 0,0006 = 6). Bitfinex берёт 15% = $0,9, фактически вы получаете ≈ $5,1 USD/день. То есть фактическая доходность умножается на 0,85 (= 100% - 15%).

Комиссия платформы: Bitfinex удерживает 15% от процентов кредитования. При использовании скрытого ордера (не отображается в стакане) комиссия — 18%. Учтите: владение токеном UNUS SED LEO может частично снизить комиссию.

 

Как часто выплачиваются проценты? Где их смотреть?

Bitfinex ежедневно начисляет проценты. Около 01:30 UTC каждый день (≈ 9:30 утра по Тайбэю) накопленные за прошлые сутки проценты зачисляются на ваш счёт. То есть даже если срок кредита ещё не закончился, проценты начисляются ежедневно пропорционально, а не только в конце сделки.

Историю можно посмотреть на странице Report Bitfinex. Зайдите в Reports и откройте "Funding Payments" или "Balance", чтобы увидеть подробности процентов по каждому ордеру. В Balance такие записи помечены как "Margin Funding Payment on wallet funding" — это и есть процентный доход. По этим отчётам легко отследить ежедневное начисление и историю.

Какие риски при кредитовании? Можно ли потерять деньги?

По сравнению с прямой торговлей margin funding относительно низкорисковое, но не безрисковое. Bitfinex использует механизмы лимитов риска, защищающие капитал кредитора:

• Убытки покрываются маржей заёмщика: если плечевая позиция заёмщика убыточна, система сначала использует его собственные средства в Margin Wallet (залог) для покрытия убытков, гарантируя приоритетный возврат выданного капитала. То есть маржа заёмщика идёт в зачёт убытков до того, как затрагивается заём.

• Принудительная ликвидация: если чистая стоимость аккаунта заёмщика падает ниже минимальной поддерживающей маржи, Bitfinex принудительно ликвидирует позицию, чтобы своевременно её закрыть и вернуть кредитору оставшийся капитал, не позволяя долгу превысить залог.

Кроме того, у Bitfinex есть алгоритм, который замедляет ликвидацию при сильной волатильности, чтобы избежать массовых незавершённых ликвидаций при резком падении цены. На сегодня случаев, когда кредиторы теряли средства из-за рыночного обвала, на Bitfinex не было.

Риск в экстремальной ситуации: теоретически, при экстремальных колебаниях рынка убытки некоторых margin-трейдеров могут превысить стоимость залога. В таком случае Bitfinex обещает покрывать часть убытков собственными ресурсами, не нагружая кредиторов мгновенно. Но при крайне редкой катастрофе, когда обвал обнуляет или уводит в минус большинство margin-позиций, кредиторам может потребоваться совместно нести часть потерь (social loss). На Bitfinex такого ещё не было, но всё же стоит помнить.

В целом, кредитование всегда несёт риск; благодаря механизмам управления рисками Bitfinex он сведён к низкому уровню. При этом доходность от кредитования обычно заметно выше депозитов в традиционных банках. Инвестору стоит взвесить риск и доход перед участием.

В каких случаях средства возвращаются?

Ваши средства в итоге всегда вернутся в Funding Wallet, отличается только момент и причина. Типичные случаи:

• Окончание срока: когда заданный срок кредита истекает, система автоматически возвращает средства. У каждого ордера есть момент окончания; при истечении, даже если заёмщик не вернул досрочно, система переведёт средства обратно кредитору.

• Досрочный возврат заёмщика: заёмщик может вернуть досрочно при закрытии позиции или когда капитал не нужен. При закрытии или уменьшении margin-позиции излишек заимствованных средств сразу возвращается кредитору.

• Принудительная ликвидация: если позиция ликвидируется из-за убытков, система автоматически возвращает заимствованный капитал кредитору в процессе ликвидации. Иными словами, любое закрытие позиции — добровольное или принудительное — приводит к возврату заимствованного капитала владельцу.

• Капитал не использован: бывает, заёмщик берёт средства, но не открывает позицию (передумал) — тогда может вернуть в любой момент, и кредитор получит капитал досрочно.

После возврата средств они снова появляются в доступном балансе Funding Wallet. Если включён Auto-Renew или используется инструмент вроде EarnUSD, система может сразу разместить новый ордер; до сопоставления средства будут отображаться в статусе "Bidding". Эти продвинутые функции экономят время ручного выставления, но новичкам, не использующим их, об этом задумываться не нужно.

Особое замечание — правило минимум 1 час процентов: чтобы поддерживать справедливость и предотвращать злоупотребления, Bitfinex установил правило: даже если заёмщик не использовал средства, при возврате в течение 1 часа после получения, он всё равно платит минимум за 1 час процентов. Время сверх 1 часа считается по фактическому использованию (точно до секунды). Поэтому как кредитор, даже если ваши средства были взяты на очень короткое время, вы получите не менее одночасовых процентов (за вычетом комиссии). Это правило препятствует "коротким одалживаниям" для манипуляций ставкой и обеспечивает кредитору минимальную доходность.

Могу ли я досрочно отозвать выданный капитал?

Кредитор не может сам забрать средства досрочно. Когда ордер сопоставлен и средства выданы, нужно ждать возврата заёмщика или окончания срока. В этот период инициатива у заёмщика: он может вернуть досрочно, но кредитор не может потребовать или принудить.

Пример: вы установили срок 30 дней, но заёмщик вернул в 10-й день — отношения завершаются раньше, средства приходят в 10-й день (вы получаете проценты за 10 дней). Если же заёмщик пользуется до конца 30 дней, вы получаете средства и проценты только по истечении срока. В этот период вы не можете использовать эти средства и не можете отменить ордер.

В целом, в margin funding при состоявшейся сделке у кредитора нет немедленного контроля над средствами. Поэтому, выбирая сумму и срок, удостоверьтесь, что эти средства — свободный капитал, в котором у вас нет срочной потребности, чтобы избежать проблем с ликвидностью. С любыми вопросами можно обращаться в поддержку Bitfinex.