Câu hỏi thường gặp về vay margin trên Bitfinex

Margin funding là gì?

Margin funding là một tính năng cho vay vốn ngang hàng do Bitfinex cung cấp. Nói đơn giản, nó cho phép bạn cho người dùng khác (giao dịch đòn bẩy) vay vốn và nhận lãi suất. Đây là một lựa chọn đáng cân nhắc với những nhà đầu tư không muốn tự giao dịch và ưu tiên lợi nhuận ổn định. Thông qua margin funding, người cho vay cung cấp vốn, người vay (trader giao dịch margin) mượn vốn để mở vị thế đòn bẩy. Hai bên đều được lợi: người cho vay nhận lãi, người vay có vốn cần thiết để giao dịch.

Ai có thể dùng margin funding? Cần điều kiện gì?

Yêu cầu cấp xác minh tài khoản Bitfinex: để dùng margin funding, tài khoản phải đạt một mức xác minh nhất định. Đối với người dùng đăng ký sau ngày 1 tháng 3 năm 2022, tài khoản cần đạt mức Intermediate (trung cấp); đối với người đăng ký trước ngày 1 tháng 3 năm 2022, mức Basic (cơ bản) là đủ. Nói cách khác, người dùng mới thường phải hoàn tất xác minh Intermediate trước khi cho vay hoặc đi vay.

Làm thế nào để cho vay trên Bitfinex để nhận lãi?

Nếu bạn muốn làm người cho vay, hãy làm theo các bước sau:

1. Chuẩn bị vốn và chuyển vào Funding Wallet: đầu tiên, xác nhận tài khoản có đủ vốn để cho vay. Chuyển vốn sang Funding Wallet để dùng cho margin funding. Trên Bitfinex, từng loại tiền có thể cho vay hay không phụ thuộc vào việc đồng đó có dùng cho giao dịch margin hay không (ví dụ một số token không hỗ trợ margin nên không thể cho vay). Các loại phổ biến như USD, USDT hay các đồng coin chính thường có thể cho vay.

2. Tạo lệnh cho vay: mở trang "Funding" của Bitfinex, chọn loại tiền muốn cho vay, điền số lượng, lãi suất ngày và thời hạn (từ 2 đến 120 ngày). Bạn có thể tự đặt lãi suất dựa trên mức thị trường. Nếu muốn lãi suất thả nổi theo thị trường, có thể chọn FRR (lãi suất động) hoặc đặt độ lệch. Sau khi thiết lập, nhấn "Provide" (hay "Offer") để gửi lệnh.

3. Khớp lệnh và kích hoạt: sau khi gửi, lệnh sẽ hiện trên sổ funding và chờ người vay khớp với mức và thời hạn của bạn. Khi có yêu cầu vay phù hợp, lệnh sẽ kích hoạt, vốn được giao cho người vay và trạng thái lệnh chuyển thành "Provided". Từ thời điểm khớp đến khi người vay trả, bạn bắt đầu cộng dồn lãi theo mức đã thỏa thuận.

Lưu ý:

• Số tiền tối thiểu mỗi lệnh: ngưỡng tối thiểu cho một lệnh cho vay là tương đương 150 USD. Nếu thấp hơn, hệ thống sẽ báo lỗi và không nhận lệnh.

• Không thể rút trước: khi lệnh đã khớp và kích hoạt, người cho vay không thể chủ động rút trước; phải đợi người vay trả hoặc đến hạn. Người vay có quyền trả sớm nhưng người cho vay không được yêu cầu thu hồi trước.

• Khóa vốn trong thời gian cho vay: trong thời hạn, phần vốn đó bị khóa trong Funding Wallet, tạm thời không dùng cho mục đích khác (giao dịch hay rút). Chỉ khi người vay trả hoặc hết hạn, vốn và lãi mới quay về số dư khả dụng.

Có giới hạn số tiền tối thiểu khi cho vay không?

Có, mỗi lệnh margin funding tối thiểu phải tương đương 150 USD (bất kể bạn cung cấp loại tiền nào, giá trị phải tương đương 150 USD). Nghĩa là muốn cho vay nhận lãi, mỗi lệnh phải ít nhất 150 USD hoặc tương đương. Khi dùng Auto-Renew, các lệnh tự động cũng phải đáp ứng ngưỡng 150 USD.

FRR (lãi suất động) là gì? Khi cho vay dùng thế nào?

FRR (Flash Return Rate) là một loại lãi suất thả nổi đặc biệt. Khác với lãi cố định, FRR là trung bình có trọng số của tất cả giao dịch vay đang diễn ra trên Bitfinex, tự cập nhật mỗi giờ. Nói đơn giản, FRR phản ánh lãi suất trung bình của thị trường, biến động theo cung cầu. Khi lãi thị trường tăng, lãi của bạn cũng tăng theo; ngược lại, nếu lãi giảm thì lãi của bạn cũng giảm. Dùng FRR giúp người cho vay luôn bám sát thị trường, tránh việc đặt lãi cố định quá thấp và bỏ lỡ cơ hội.

Cách dùng FRR: khi tạo lệnh cho vay, hãy chọn lãi suất là FRR. Chỉ cần nhấp "FRR" trong ô lãi suất, hệ thống sẽ tự đưa lãi động hiện hành vào lệnh. Sau đó cài đặt thời hạn, số lượng rồi gửi như bình thường. Khi bật Auto-Renew, cũng có thể chọn FRR; hệ thống sẽ tự gia hạn theo FRR mỗi giờ. Giá trị FRR tức thời có thể tra cứu trên trang market data của Bitfinex.

Lãi được tính thế nào? Phí nền tảng là bao nhiêu?

Khi vốn được cho vay thành công, lãi được tính dựa trên số tiền cho vay, lãi suất ngày đã thỏa thuận và thời gian thực vay. Công thức: lãi = số tiền cho vay × lãi suất ngày × số ngày (chính xác tới giây). Bitfinex thu một phần trong lãi mà người vay trả làm phí và chuyển phần còn lại cho bạn.

Ví dụ: bạn cho vay 10.000 USD, lãi suất ngày 0,06% (sáu phần vạn). Lãi mỗi ngày người vay trả là $6 USD (10.000 × 0,0006 = 6). Bitfinex thu 15% phí ≈ $0,9, bạn nhận thực tế khoảng $5,1 USD/ngày. Tỷ lệ phí tương ứng với hệ số 0,85 trong công thức (= 100% - 15%).

Phí nền tảng: Bitfinex thu 15% phí từ lãi cho vay. Nếu bạn dùng lệnh ẩn (không hiển thị trên sổ lệnh), phí tăng lên 18%. Lưu ý: nắm giữ token UNUS SED LEO có thể giảm phần phí ở mức độ nhất định.

 

Lãi trả bao lâu một lần? Xem ở đâu?

Bitfinex quyết toán lãi mỗi ngày và trả vào tài khoản. Khoảng 1:30 UTC mỗi ngày (~9:30 sáng giờ Đài Loan), phần lãi cộng dồn ngày hôm trước sẽ được ghi nhận vào số dư của bạn. Tức là ngay cả khi thời hạn chưa kết thúc, lãi vẫn được chia theo ngày và ghi vào tài khoản, không phải đợi tới khi cả khoản kết thúc.

Bạn có thể tra cứu trên trang Report của Bitfinex. Vào báo cáo, xem "Funding Payments" hoặc "Balance" để thấy chi tiết lãi của từng lệnh. Trên báo cáo Balance, các bút toán này có nhãn "Margin Funding Payment on wallet funding" — tức là thu nhập lãi từ funding. Qua các báo cáo này, bạn nắm rõ tình trạng và lịch sử lãi mỗi ngày.

Cho vay có rủi ro gì? Có thể lỗ không?

So với giao dịch trực tiếp, margin funding tiền điện tử có rủi ro thấp hơn nhưng không phải không có rủi ro. Bitfinex áp dụng cơ chế giới hạn rủi ro để bảo vệ vốn của người cho vay. Các biện pháp giảm rủi ro:

• Lỗ vị thế trừ vào tài sản ký quỹ: nếu vị thế đòn bẩy của người vay bị lỗ, hệ thống ưu tiên dùng vốn riêng (ký quỹ) trong Margin Wallet của họ để bù lỗ, đảm bảo vốn cho vay được hoàn trả trước. Nói cách khác, ký quỹ của người vay được trừ trước khi đụng tới vốn vay.

• Cơ chế thanh lý cưỡng bức: nếu giá trị ròng của tài khoản người vay giảm dưới mức ký quỹ duy trì tối thiểu, hệ thống Bitfinex sẽ thanh lý cưỡng bức vị thế. Mục đích là đóng vị thế kịp thời, dùng phần vốn còn lại để trả khoản vay, tránh việc người vay tiếp tục lỗ và nợ vượt cả ký quỹ.

Ngoài ra, Bitfinex có thuật toán làm chậm tốc độ thanh lý khi thị trường biến động mạnh, để tránh tình trạng giá rơi mạnh khiến nhiều vị thế không kịp thanh lý. Đến nay, Bitfinex chưa từng có trường hợp người cho vay bị mất tiền do thị trường sụp đổ.

Rủi ro trong tình huống cực đoan: về lý thuyết, nếu thị trường biến động cực kỳ mạnh, lỗ cuối cùng của một vài trader margin có thể vượt giá trị tài sản ký quỹ của họ. Trong trường hợp này, Bitfinex cho biết sẽ dùng nguồn lực của mình để bù lỗ, không để người cho vay phải gánh ngay lập tức. Nhưng nếu xảy ra tình huống xấu cực hiếm — chẳng hạn thị trường sụp đổ khiến hầu hết các vị thế margin về 0 hoặc âm — người cho vay có thể phải cùng gánh một phần lỗ (gọi là social loss). Tình huống này chưa từng xảy ra trên Bitfinex nhưng vẫn cần nhắc.

Tóm lại, cho vay vốn luôn có rủi ro; nhờ cơ chế kiểm soát của Bitfinex, rủi ro được giảm xuống mức rất thấp. Đồng thời, lãi suất cho vay thường cao hơn nhiều so với lãi gửi ngân hàng truyền thống. Nhà đầu tư nên cân nhắc giữa rủi ro và lợi nhuận trước khi tham gia.

Khi nào vốn cho vay được hoàn lại?

Vốn của bạn cuối cùng sẽ quay trở lại Funding Wallet, chỉ là thời điểm và lý do khác nhau. Các tình huống thường gặp:

• Đến hạn: khi thời hạn bạn đặt kết thúc, hệ thống tự trả vốn về. Mỗi lệnh khi khớp sẽ hiện thời điểm đáo hạn; đến hạn, dù người vay không trả trước thì hệ thống cũng trả về cho người cho vay.

• Người vay trả sớm: người vay có thể trả sớm khi đóng vị thế hoặc không cần vốn nữa. Khi họ đóng hoặc giảm vị thế margin, phần vốn dư sẽ được trả lại ngay cho người cho vay.

• Vị thế bị thanh lý: nếu vị thế margin bị thanh lý cưỡng bức do thua lỗ, hệ thống sẽ tự động trả vốn vay về cho người cho vay trong quá trình thanh lý. Nói gọn, dù đóng vị thế bình thường hay cưỡng bức, khi vị thế kết thúc thì vốn vay liên quan sẽ về tay chủ.

• Vốn không được sử dụng: đôi khi người vay vay xong nhưng không mở vị thế (vì thấy không cần). Họ có thể trả lại bất cứ lúc nào, và người cho vay sẽ nhận lại vốn sớm.

Khi vốn cho vay quay về, nó xuất hiện ở số dư khả dụng trong Funding Wallet. Nếu bạn bật Auto-Renew hoặc dùng công cụ như EarnUSD, hệ thống có thể lập tức đặt lệnh cho vay mới ngay khi vốn về; vốn sẽ ở trạng thái "đang chào" trước khi khớp lệnh mới. Các tính năng nâng cao này giúp tiết kiệm thời gian đặt lệnh thủ công, nhưng người mới chưa dùng đến cũng không sao.

Lưu ý đặc biệt — quy tắc lãi tối thiểu 1 giờ: để giữ công bằng và ngăn lạm dụng thị trường, Bitfinex quy định dù người vay có dùng vốn vào vị thế hay không, chỉ cần trả trong vòng 1 giờ sau khi vay, họ vẫn phải trả ít nhất 1 giờ lãi. Phần vượt 1 giờ tính theo thời gian thực (chính xác tới giây). Vì vậy, là người cho vay, ngay cả khi vốn chỉ được vay trong thời gian rất ngắn rồi trả về, bạn vẫn nhận được ít nhất khoản lãi tương đương 1 giờ (sau khi nền tảng trừ phí). Quy tắc này ngăn người vay vay nhanh trả nhanh để "thao túng" lãi suất, đồng thời đảm bảo người cho vay có lợi nhuận tối thiểu.

Tôi có thể rút vốn cho vay trước hạn không?

Người cho vay không thể chủ động rút vốn trước hạn. Khi lệnh đã khớp, bạn phải đợi người vay trả hoặc đến hạn mới nhận vốn về. Trong thời hạn, quyền chủ động ở phía người vay: họ có thể trả sớm (như đã nêu), nhưng người cho vay không thể yêu cầu hoặc ép họ trả sớm.

Ví dụ: bạn đặt thời hạn 30 ngày, nhưng người vay trả vào ngày thứ 10 — quan hệ cho vay kết thúc sớm, vốn về tài khoản ngày 10 (bạn nhận lãi 10 ngày). Ngược lại, nếu người vay dùng tới hết 30 ngày mới trả, bạn phải đợi đủ 30 ngày mới nhận lại vốn và lãi. Trong thời gian đó, bạn không thể dùng phần vốn này và cũng không thể hủy lệnh.

Tóm lại, trong margin funding, một khi lệnh đã khớp, người cho vay không còn quyền điều khiển tức thời. Vì vậy khi quyết định số tiền và thời hạn, hãy chắc chắn rằng đây là vốn nhàn rỗi mà bạn không cần dùng gấp trong giai đoạn đó, để tránh thiếu hụt thanh khoản. Mọi thắc mắc, bạn có thể liên hệ hỗ trợ của Bitfinex.