Bitfinex 放貸融資常見問答

什麼是保證金融資？

保證金融資是 Bitfinex 提供的一種點對點資金借貸功能。簡單來說，就是允許您將自己的資金借給需要槓桿交易的其他用戶，並從中獲取利息收益。這對於不想自行進行交易、傾向穩健獲利的投資人而言，是一種可以考慮的功能。透過保證金融資，出借人提供資金，借款人（從事保證金交易的交易者）借入資金開立槓桿倉位，雙方各取所需：出借人賺取利息，借款人獲得杠桿交易所需的資金。

誰可以使用保證金融資？需要符合什麼資格？

Bitfinex 帳戶的驗證等級要求：使用保證金融資功能需要達到一定的帳戶驗證等級。對於2022年3月1日之後註冊的用戶，帳戶需通過中階級別（Intermediate）驗證才能使用；如果是在2022年3月1日之前註冊，則初階級別（Basic）驗證即可使用。也就是說，新用戶通常需要先完成中階驗證，才能開始在 Bitfinex 參與保證金融資的出借或借入操作。

我該如何在 Bitfinex 出借資金來賺取利息？

如果您打算當出借人將資金借給他人使用，以賺取利息，請按照以下步驟操作：

準備資金並存入融資錢包：首先，確認您帳戶中有可用資金可供出借。將資金轉入您的融資錢包（Funding Wallet），才能用於保證金融資出借。在 Bitfinex，不同幣種是否可出借取決於該幣種是否被用於保證金交易（舉例而言，某些代幣不支援保證金交易，就無法進行保證金融資出借。常見如美元 USD 、美金計價的穩定幣 USDT 或主要加密貨幣等，一般都可用於出借。
建立出借訂單：進入 Bitfinex 的「資金」頁面，選擇您要出借的幣種，填寫出借數量、日利率以及出借期間（可介於最短2天至最長120天）。您可以自行決定利率，參考當前市場上的利率水準來出價。如果希望利率隨行就市，也可以直接選擇動態利率(FRR)或設定偏移值等進階選項。設定好條件後，點擊「提供資金」(或「報價」)來提交出借訂單。
訂單配對與生效：您的出借訂單提交後會顯示在融資訂單簿中，等待有借款人前來以您設定的利率和期限借入資金。當有借款人的請求與您的條件相符並成交後，該筆出借就生效了，您的資金會劃給借款人使用，訂單狀態轉為「已提供」。從成交到借款人歸還期間，您將根據約定利率開始累積利息。

注意事項：

最低出借金額：每筆出借訂單的金額下限是等值150美元。若您嘗試提供低於150美元的資金，系統將提示錯誤而無法下單。請確保單筆出借金額不低於此門檻。
無法提前抽回：一旦出借訂單成交並生效，出借人無法主動提前取回資金，必須等借款人歸還或出借期限屆滿。借款人有權在期限到期前隨時提前償還資金，但出借人不能要求提前收回。
資金鎖定期間：在資金借出期間，這部分資金將鎖定於您的融資錢包中，暫時不可用於其他用途（例如交易或提領）。只有在借款人歸還或期限到期後，資金和利息才會返回您的錢包可用餘額。

提供融資有最低金額限制嗎？

是的，每筆保證金融資出借訂單的最低金額為等值150美元（不論您提供哪種貨幣，價值需相當於150美元）。這表示如果您想出借資金賺取利息，單筆訂單至少要有150美元或等值的金額才能提交成功。另外，即使您使用自動續借（Auto-Renew）功能來連續出借資金，每筆自動續借的訂單同樣需要滿足最低150美元的限制。

什麼是動態利率（FRR）？提供資金時要如何使用？

動態報酬率（FRR，Flash Return Rate）是一種特殊的浮動利率。與固定利率不同，FRR 是根據 Bitfinex 平台上所有借款交易的加權平均利率計算，每小時會自動更新一次。簡單來說，FRR 代表當前市場上資金出借的平均利率，會隨市場供需變化而變動。這意味著如果市場利率上升，您的出借利率也會隨之上調；反之如果市場利率下降，您的利率也跟著降低。透過使用 FRR，出借人可以確保自己的利率緊跟市場，不會因為設定固定利率過低而錯失獲得更高利息的機會。

如何使用 FRR：在您建立融資出借訂單時，可以直接將利率選擇為 FRR。只要在利率輸入欄位點選「FRR」，系統就會自動帶入目前的動態利率作為您的出借利率。之後您照常設定期間和金額並提交訂單即可。若您啟用了自動續借功能，亦可選擇以 FRR 作為出借利率，系統將自動依照每小時更新的FRR利率幫您續借資金。FRR 的即時數值可在 Bitfinex 的市場資料頁面中查詢到。

利息是怎麼計算的？平台收取多少手續費？

當您的資金成功出借後，利息收益會按照您提供的資金數量、協議的日利率，以及實際借出時間長短來計算。計算公式可以理解為：利息 = 借出金額 × 日利率 × 借出天數（精確計算會以秒為單位計時）。Bitfinex 會從借款人支付的利息中收取一部分作為平台手續費，再將其餘部分支付給您。

例如：假設您出借了10,000美元，日利率為0.06%（萬分之六）。借款人每天需支付的利息是 $6 美元（10,000 × 0.0006 = 6）。Bitfinex 從中抽取15%作為手續費約 $0.9 美元，因此您實際拿到的每日利息約為 $5.1 美元。手續費的扣除比例對應公式中的乘以0.85（也就是100% - 15%）。

平台手續費：Bitfinex對於融資利息收益會抽取15%的手續費作為平台傭金。如果您在出借訂單中使用了隱藏訂單功能（不在訂單簿上公開顯示），手續費比例則提高為18%。需要注意的是，若您持有平台代幣 UNUS SED LEO，一定程度上可以降低手續費率。

利息多久發放？要去哪里查看我賺到的利息？

Bitfinex 會每日結算利息並將收益發放至您的帳戶。大約在每天 UTC 淩晨1:30（臺灣時間約早上9點半），您前一天累計的融資利息會記入您的帳戶餘額。也就是說，即使您的出借訂單約定的期限尚未結束，利息是每天按比例結算入帳的，而非要等到整筆融資結束才拿到。

您可以在 Bitfinex 平台的報告頁面查詢利息收入記錄。進入報告後，查看「融資付款」或「餘額」報表，即可找到您各筆出借資金所獲得的利息明細。在餘額報表中，相關條目會標示為「Margin Funding Payment on wallet funding」字樣，代表這是一筆融資利息收入。透過這些報表，您可以清楚掌握每日利息入帳的情況和歷史紀錄。

提供資金有什麼風險？會不會虧錢？

相較於直接交易，加密貨幣的保證金融資風險相對較低，但並非完全沒有風險。Bitfinex 採用了基於風險限制的機制來保護出借人的資金安全。以下是平台降低風險的措施：

倉位虧損由保證金抵押品承擔：如果借款人的槓桿交易倉位發生虧損，系統會先動用該交易者保證金錢包里的自有資金（抵押品）來承擔損失，確保您的出借資金優先得到償付。換言之，借款人的自有保證金會先被扣抵虧損，再影響到任何借來的資金。
強制清算機制：若借款人的帳戶淨值下降到低於維持倉位所需的最低保證金比例，Bitfinex的系統會對其倉位強制清算（強制賣出）。強制清算的目的是及時了結倉位，用剩餘資金償還借款，防止借款人因繼續虧損而欠下超出抵押品以外的債務。

此外，Bitfinex 還有演算法會在市場劇烈波動時減緩清算速度，以避免市場價格急跌時出現大量倉位無法及時清算的失控局面。截至目前，Bitfinex 平台尚未出現因市場暴跌導致借款人資金虧空而出借人蒙受損失的情況。

極端情況下的風險：理論上，如果市場出現極端劇烈的變動，某些保證金交易者的最終虧損額可能超出其抵押品價值。遇到這種情況，Bitfinex 表示會動用自身資源補足這些虧損，不讓出借人馬上遭受損失。但是，如果發生極端罕見的最壞情形——例如市場崩盤導致絕大多數保證金倉位的淨值都歸零甚至為負，那麼出借資金提供者可能需要共同承擔部分損失。這種社會化損失的情況在 Bitfinex 上從未發生過，但仍必須提醒投資人有這樣的風險可能性。

總的來說，將資金出借他人總是存在風險的，只是透過Bitfinex的風控機制，這種風險已被降到很低的水平。同時，出借資金獲得的利率報酬通常也遠高於傳統銀行存款利率。投資人應權衡風險與報酬，再決定是否參與保證金融資。

什麼情況下我的出借資金會被返還？

您的資金一旦借出，最終都會返還到您的融資錢包，只是時機和原因可能不同。常見的資金返還情況包括：

借款到期：您設定的出借期限結束時，系統會自動將資金歸還給您。每筆出借在成交後都會顯示一個到期時間，一旦期限屆滿，借款人未提前歸還的資金也會在到期時由系統歸還給出借人。
借款者主動還款：借款人可以選擇在倉位了結或資金用不到時，提前歸還所借的資金。當借款人手動關閉或降低其保證金倉位時，多餘的借入資金會立刻返還給出借人。
倉位被強制平倉：如果借款人的保證金倉位因虧損觸發強制清算，清算過程中系統會將該倉位佔用的借入資金自動歸還給出借人。簡而言之，無論倉位是正常平倉還是被強制平倉，只要倉位結束，相關的借入資金就會返還原主。
資金未被使用：有時借款人借入資金後並未將其用於開倉（可能借了又發現不需要），這種情況下借款人可以隨時將資金歸還，出借人也會收到資金提前返還。

當您的出借資金被歸還後，它會重新出現在您的融資錢包可用餘額中。如果您有啟用自動續借或使用 EarnUSD 等工具，那麼資金一返還，系統可能立即又把它拿去建立新的出借訂單；在新的訂單成交前，這筆資金會顯示在「出價中」的狀態，然後匹配到新的借款需求。這些進階功能可以節省您手動下單的時間，但初學者若未使用相關功能則不需考慮這點。

特別說明 – 一小時利息規則：為了維持公平及防止惡意濫用借貸市場，Bitfinex 規定無論借款人是否將借入資金實際用於倉位，只要在借入後一小時內提前返還資金，借款人仍需支付至少一小時的利息。超過一小時的部分則按實際借用時間（精確到秒）計息。因此，作為出借人，哪怕您的資金只被借走了很短時間就被歸還，您也至少可以獲得相當於一小時的利息收益（平台會從中扣除手續費後將利息支付給您。這項規則有效防止借款人頻繁地短借短還操縱利率，同時保障出借人能得到基本的利息報酬。

我可以提前收回我借出的資金嗎？

出借人無法主動提前收回資金。一旦您的出借訂單在市場上成交並借出，您就必須等待借款人歸還或者出借期限結束，資金才能回到您手上。在出借期間內，主動權在借款人那邊：借款人可以選擇提前還款（如上所述），但出借人無法要求對方提前歸還或強制中止出借。

舉例來說，如果您設定的出借期限是30天，但借款人在第10天時就把資金還給您了，那您的出借關係提早結束，資金第10天回到您的帳戶（您拿到前10天的利息）；但相反地，如果借款人一直使用資金直到30天期滿才歸還，您就需要等滿30天才能收回資金和利息。在這期間內您無法動用這筆資金，也無法取消出借訂單。

總之，在保證金融資交易中，出借人一經成交出借，就沒有即時支配權。這點請特別留意，在決定出借金額和期限時，確保在出借期間內這筆資金是您短期內不急需用到的閒置資金，以避免資金周轉不靈的情況發生。任何進一步的疑問，您都可以聯繫 Bitfinex 客服獲取說明。