Tres términos, una línea cada uno: la APR es la tasa nominal anual simple, la APY es la tasa anual real con interés compuesto, y el ROI es lo que realmente ganaste. La tasa que Bitfinex te muestra para prestar es la APR (tasa diaria × 365, sin interés compuesto); si vuelves a prestar los intereses vencidos, el interés compuesto convierte la cifra anual real en la APY (siempre ≥ APR); y el porcentaje que de verdad te llevas al cierre del año es el ROI, determinado a la vez por las comisiones, el tiempo ocioso y la frecuencia con que represtás, y normalmente más bajo que la APR que publicaste.
Esta guía de 3 minutos explica la diferencia entre los tres, por qué el ROI real de un prestamista suele estar por debajo de la APR publicada, y cómo elevar las tres cifras.
APR: la tasa nominal anual simple (lo que Bitfinex te muestra)
La APR (Annual Percentage Rate, tasa anual) anualiza una tasa por período sin interés compuesto. Una tasa de préstamo de Bitfinex es en esencia una tasa diaria, así que APR = tasa diaria × 365. Por ejemplo, con una tasa diaria de 0,04%, APR = 0,04% × 365 ≈ 14,6%. Es el número que ves en el libro de órdenes y al publicar una oferta, pero supone "prestado todo el año y los intereses nunca reinvertidos": dos supuestos que casi nunca se cumplen en la realidad.
APY: la tasa anual real con interés compuesto
La APY (Annual Percentage Yield, rendimiento anual) incorpora el efecto del interés compuesto al reinvertir tus intereses. Cuando un préstamo vence, el capital más los intereses vuelven a tu billetera, lo prestás de nuevo, y el siguiente período genera intereses sobre un capital mayor: eso es interés compuesto. Con una tasa diaria de 0,04% y reinversión diaria: APY = (1 + 0,0004)^365 − 1 ≈ 15,7%, alrededor de un punto porcentual por encima de la APR de 14,6%. Cuanto mayor la tasa, más amplia la brecha APR–APY: una tasa diaria de 0,1% (APR 36,5%) compuesta da una APY cercana al 44%.
ROI: lo que realmente ganaste (el resultado)
El ROI (Return on Investment, retorno de la inversión) = la cantidad realmente ganada en un período ÷ el capital invertido. Es un resultado, no una tasa anualizada, y cubre cualquier lapso. La diferencia con APR/APY: el ROI refleja "lo que de verdad pasó", incluido el tiempo ocioso en que los fondos no se prestaron, la comisión de financiación que Bitfinex cobra sobre los intereses (alrededor del 15%) y si reinvertiste o no. Así que una APR publicada del 14,6% no significa un ROI del 14,6% al cierre del año.
Los tres de un vistazo
| APR | APY | ROI | |
|---|---|---|---|
| Significado | Tasa nominal simple anual | Tasa anual con compuesto | Rendimiento real |
| ¿Interés compuesto? | No | Sí | Según lo ocurrido |
| Lapso | Anualizado | Anualizado | Cualquier período |
| ¿Incluye comisiones/ocio? | No (teórico) | No (teórico) | Sí (real) |
| Uso al prestar | La tasa que publicas | Potencial tras el compuesto | Lo que realmente te llevas |
Una regla nemotécnica: la APR es el "precio de lista", la APY es el "potencial tras el interés compuesto" y el ROI es la "verdad al momento de cobrar".
¿Por qué el ROI real suele estar por debajo de la APR publicada?
Tres cosas se comen el rendimiento:
- Tiempo ocioso: tus fondos no están prestados cada segundo. Ofrecer demasiado alto no se ejecuta, y un hueco tras el vencimiento sin republicar de inmediato son tramos que generan 0 intereses. (Por qué los fondos quedan ociosos, mira el artículo sobre el mecanismo de emparejamiento.)
- Comisión de financiación: Bitfinex cobra alrededor del 15% de los intereses que ganas (solo sobre intereses, nunca sobre el capital). Una APR del 14,6% deja cerca del 12,4% tras la comisión.
- Sin reinversión: los intereses parados en tu billetera sin volver a prestarse significan que solo obtienes la APR, nunca el impulso del interés compuesto de la APY.
Los bots de préstamo (EarnUSD, Cryptolend, Altinvest, Coinlend, etc.) cierran estas tres brechas: republican automáticamente para reducir el tiempo ocioso, y reinvierten automáticamente al vencimiento para convertir la APR en APY. El tiempo ocioso es la parte más sensible a la velocidad de reacción: EarnUSD, además de represtar automáticamente al vencimiento, añade detección de tasas altas cada 1 minuto más captura fuera de ciclo, reduciendo al mínimo tanto el "ofrecido demasiado alto, no se ejecuta" como el "hueco tras el vencimiento", para que tu ROI real se pegue lo más posible a la APY teórica.
Conclusión
La APR es la tasa nominal que publicas, la APY es el potencial anualizado tras el interés compuesto, y el ROI es lo que realmente te llevas tras comisiones y tiempo ocioso. Confunde los tres y pensarás que "publicar 14,6% significa 14,6% al cierre del año". Lo que de verdad eleva el ROI es reducir el ocio + reinvertir automáticamente + capturar tasas altas, que es justo el valor central de un bot de préstamo.