Seu juro diário varia porque o que você acha que é "um empréstimo" na verdade é um conjunto de empréstimos pequenos com taxas e datas de vencimento diferentes. A combinação de empréstimos ativos a cada dia é diferente, a taxa de mercado flutua diariamente, e de vez em quando parte do capital fica ociosa entre correspondências — junte essas três coisas e o juro que você recebe naturalmente difere de um dia para o outro. Isso é normal, não um bug.
Este guia de 3 minutos explica por que seu empréstimo é "vários empréstimos", como o juro diário é calculado, as 5 causas da variação, e quais partes você não controla versus quais pode melhorar com captura e reinvestimento.
Seu "um empréstimo" na verdade são vários
Quando você publica capital para emprestar, ele raramente é emprestado como "um bloco único, uma taxa, um vencimento". Na prática seus fundos se dividem em vários empréstimos independentes: diferentes tomadores pegam uma parte do seu capital em momentos diferentes, a taxas diferentes, por prazos diferentes. Então você na verdade tem vários empréstimos ativos ao mesmo tempo, cada um com sua taxa e vencimento. (Sobre como os fundos se dividem ao serem executados, veja o artigo do mecanismo de correspondência.)
Juro diário = a soma de todos os empréstimos ativos naquele dia
A Bitfinex acumula juros sobre cada empréstimo que está "emprestado" naquele dia, então o juro que você vê diariamente ≈ a soma de (principal × sua própria taxa diária) em todos os empréstimos ativos naquele dia. Como essa combinação muda a cada dia — alguns vencendo, outros recém-executados, cada um a uma taxa diferente — o total diário naturalmente difere de um dia para o outro.
As 5 causas da variação diária
| Causa | Por que move seu juro |
|---|---|
| Reemprestar no vencimento | Um empréstimo antigo vence e é reemprestado a uma taxa nova, diferente da anterior |
| Execuções parciais em momentos diferentes | Seus fundos são pegos em lotes; cada lote começa a acumular em um momento e a uma taxa diferentes |
| Lacunas ociosas | O trecho após o vencimento antes de reemprestar rende 0 juro nessa porção |
| FRR flutuante | Qualquer porção em FRR flutua diariamente com o mercado (veja a explicação da FRR) |
| Mudanças na taxa de mercado | A demanda de empréstimo difere a cada dia, então o nível de taxa em que você executa muda de um dia para o outro |
O que você não controla e o que controla
Divida as 5 causas em dois grupos e fica claro:
- Fora do seu controle: a taxa de mercado, a flutuação da FRR, a demanda de empréstimo — são definidas pelo mercado e você apenas aceita.
- No seu poder: as lacunas ociosas (quão rápido você reempresta após o vencimento) e o posicionamento da taxa (baixa o bastante para executar, não tão baixa que você ganhe de menos). Esses dois decidem quanto do seu juro diário cai "abaixo do potencial".
Então, em vez de se angustiar com "por que hoje é menos que ontem", observe a parte controlável: não deixe os fundos ociosos e fique perto de uma boa taxa.
Como um bot deixa o juro diário mais estável e mais alto
Os bots de empréstimo (EarnUSD, Cryptolend, Altinvest, Coinlend, etc.) sobretudo suprimem as fontes controláveis de variação. Com o EarnUSD: os empréstimos vencidos são reemprestados automática e imediatamente, reduzindo ao mínimo as lacunas ociosas e o caso de "um dia de juro baixo porque um bloco grande ficou ocioso"; além disso, a detecção de taxas altas a cada 1 minuto mais a captura fora de ciclo mantém mais dos seus empréstimos fixados a boas taxas. O resultado: o juro diário não só é mais alto em média, mas tem menos "dias baixos" — a variação permanece (a parte de mercado que você não controla), mas a parte controlável fica coberta.
Conclusão
O juro diário variar no "mesmo empréstimo" é normal: seu capital é na verdade um conjunto de empréstimos pequenos com taxas e vencimentos diferentes, e a combinação diária + a taxa de mercado + as lacunas ociosas juntas definem o juro de cada dia. Você não controla a parte de mercado, mas as lacunas ociosas e o posicionamento da taxa sim — que é justo onde um bot de empréstimo (reemprestar automático + capturar taxas altas) ajuda a estabilizar e elevar seu juro diário.